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Vue d’ensemble des Hedge funds
Il est important de comprendre qu'un «hedge fund» est un nom donné à une structure, pas une stratégie, un peu comme un «fond mutuel» est le nom d'une structure. Il y a environ 14 stratégies d'investissement clés utilisés par les gestionnaires, chacune offrant différents degrés de risque et de rendement. Chaque fond spéculatif peut être aussi différent que chaque fond commun de placement.

Comme mentionné ci-dessus, les 14 principales stratégies de hedge funds portent peu de corrélation les unes aux autres et encore moins avec les investissements en actions conventionnelles. Ils partagent cependant certaines caractéristiques communes.
  • Les hedge funds sont souvent domiciliés « offshore », offrant aux gestionnaires de fonds une flexibilité considérable dans le choix des investissements, des marchés et des stratégies.

  • Les hedge funds offrent des rendements absolus quelles que soient les conditions du marché, plutôt que la performance liée à un référencement.

  • Historiquement parlant les rendements des fonds spéculatifs ont une faible corrélation avec les rendements des placements traditionnels.

  • En considérant que les produits d'investissement traditionnels sont liés au marché, ou à l'indice de référence et ne peut que tirer profit de la hausse des prix des actifs, les hedge funds peuvent utiliser des techniques telles que la vente à découvert pour booster les performances et réduire la volatilité.

  • La préservation du capital est un objectif important pour la plupart des gestionnaires de hedge funds.

  • La rémunération des gestionnaires de hedge funds est essentiellement liée à la performance des investissements, ce qui signifie le secteur attire uniquement les cadres de talent.

  • En plus de la rémunération au rendement, les gestionnaires de hedge funds investissent souvent des sommes significatives de leur propre capital aux côtés de leurs investisseurs, leurs intérêts sont donc véritablement liés à ceux des investisseurs.

  • Les fonds qui progressent trop rapidement sont parfois ingérables, ce qui explique pourquoi la majorité des gérants de hedge funds placent des contraintes sur la taille de leurs fonds, estimant qu'il y a un niveau optimal d'actifs pour pouvoir les gérer de manière efficace.
Le tableau ci-dessous mentionne quelques-unes des caractéristiques précitées de hedge funds, et illustre clairement les avantages tangibles d'avoir des fonds de couverture dans votre portefeuille contrairement à ne détenir que des placements en actions traditionnels.

 

Hedge Funds

Fonds de placement classique

Progression positive 
du marché

Potentiel de progression importante

Même valeur que l’indice
du marché

Progression négative du marché

Réduction significative de la baisse

Même valeur que l’indice
du marché

Réduction de volatilité

Bonne

Même volatilité que celle du marché

Corrélation avec le
marche

Faible à moyen selon la stratégie

Haute

Techniques et moteur d’investissement

Flexible

Rigide

Rémunération

Hautement liée aux performances

Généralement fixée annuellement mais peu aussi être liée aux performances

Investissement du
manager dans son fond propre

Généralement investissement sensible

Investissement variant


Si vous voulez voir un aperçu des principales stratégies de hedge funds, veuillez cliquer ici.


 
 
 
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